Investeringsstrategiene Dollar Cost Averaging og Value Averaging ser veldig like ute, men det er noen viktige forskjeller som er greie å kjenne til. Her kan du få tips som kan hjelpe når du skal velge Dollar Cost Averaging eller Value Averaging.
Hva er best? Dollar Cost Averaging eller Value Averaging?
Det helt enkle svaret på hva som er best, er at det avhenger av deg og dine investeringer. Selvsagt er ikke dette noe godt svar, men ved å lese denne artikkelen om disse to kjente investeringsstrategiene kan du få noen nyttige tips som kan hjelpe deg med å velge riktig investeringsstrategi.
Som jeg nevnte innledningsvis, så har Dollar Cost Averaging og Value Averaging mye til felles. Men, disse strategiene er også veldig ulike. Før vi skal gjøre en sammenligning av disse kjente strategiene for å kjøpe aksjer, skal vi se litt nærmere på hvilke egenskaper disse her.
| Kurtasje fra $1 på 20 børser - invester i mer enn 6000 aksjer og ETF | |
 |
|
| Kapitalen din er utsatt for risiko. | |
DCA – Dollar Cost Averaging
Dollar Cost Averaging går ganske enkelt ut på å investere et fast beløp med jevne mellomrom. Normalt investerer man hver måned eller hvert kvartal når man følger denne strategien. Dette er altså en veldig enkel strategi, og det er i praksis denne man bruker om man har månedsparing på Nordnet.
Å investere etter Dollar Cost Averageing eller DCA som strategien også kalles, er en passiv investeringsstrategi. En viktig fordel ved strategien er at ved å ikke investere hele beløpet du har tilgjengelig på en gang, vil du unngå å gå all in på en topp, før et bear marked.
En viktig ulempe ved å bruke Dollar Cost Averaging er at du kan risikere å kun ha en liten sum investert i aksjer, mens du har en større sum på kontoen som skal brukes til å kjøpe aksjer fremover. Dette kan føre til at du går glipp av oppgang i aksjekursen eller indeksen du skal investere i.
- Investere et fast beløp med jevne mellomrom
- Enkel strategi for risikoaverse investorer
- Passiv investeringsstrategi
- Risikerer å gå glipp av oppgang
VA – Value Averaging
Value Averaging har det til felles med Dollar Cost Averaging at du ikke går all in i en investering på en gang. Investeringene gjøres med jevne mellomrom. Men, her har du altså ikke en bestemt sum som skal brukes til å investere i aksjer.
Hvor mye du skal investere når du følger strategien Value Averaging eller VA, avhenger av om kursen på verdipapirene du skal kjøpe har steget eller falt. Dersom aksjekursen har falt, skal du i følge VA kjøpe aksjer for en større sum. Har kursen derimot steget, skal du kjøpe for en mindre sum.
Det å kjøpe flere aksjer når kursen faller kan fungere veldig godt. I et bear marked er det gode sjanser for å gjøre gode kjøp. Samtidig kan man riskere at man går tom for penger å investere dersom kursen faller mye over tid.
Value Averaging er en aktiv investeringsstrategi. Den er altså et motstykke til Dollar Cost Averaging som du kan følge med en automatisk spareavtale på Nordnet eller hos andre nettmeglere. Det betyr at dersom du velger å bruke VA strategi, må du følge mer med på markedet.
- Investere mer når kursen faller – mindre når den stiger
- Mer kompleks strategi for erfarne investorer
- Aktiv investeringsstrategi
- Kan kreve store investeringer ved store kursfall
Slik velger du sum å investere med når du bruker VA strategi
Det å komme frem til summen som skal investeres når du bruker Value Average strategi krever at du har et mål for hver av periodene mellom investeringene dine. Dersom du skal investere hvert kvartal, må du altså ha et mål for hver av disse.
La oss si at du begynner med en aksjepost på 1000 aksjer som hver koster 100 kr. Altså har du 100.000 kr investert. I løpet av de fire neste kvartalene skal du så investere 20.000 kr til. Samtidig har du som mål at verdien på din investering skal øke med 5000 kr pr kvartal.
Etter 1. kvartal skal du altså ha en portefølje på 105.000 kr, deretter 110.000 kr etter 2. kvartal, så 115.000 kr i 3., og til slutt 120.000 kr i 4. og siste kvartal.
1. kvartal
I den første perioden stiger verdien på din investering med 4 %. Det betyr at du nå har 104.000 kr i aksjer, og får nå ditt mål må du investere 1000 kr. Du vil da starte neste periode med en portefølje med 1009 aksjer og en kurs på 104 kr, som gir en porteføljeverdi på omtrent 105.000 kr.
2. kvartal
I denne perioden faller aksjekursen ned til 97 kr. Det betyr at verdien av porteføljen med 1009 aksjer nå er verdt 97.873 kr. Ditt mål for denne perioden var 110.000 kr. Da må du trekke nåverdien av porteføljen fra målet, noe som betyr at du skal investere 12.127 kr denne gangen. Dermed skal du kjøpe 125 aksjer. Når har du totalt 1134 aksjer.
3. kvartal
I den tredje perioden opplever du et bull marked, og aksjekursen stiger til 110 kr. Din portefølje er altså verdt 124.740 kr. Du ligger altså foran målet for 3. kvartal som var 115.000 kr. Samtidig har du fortsatt omtrent 7000 kr på konto som du kan investere for. Siden du har nådd målet for perioden skal du ikke kjøpe aksjer i følge AV strategien.
4. kvartal
Denne gangen har aksjekursen beveget seg innenfor en trading range og aksjekursen er fortsatt 110 kr. Det betyr at porteføljen din fortsatt er verdt 124.740 kr, og du har 7000 kr på kontoen din. Denne gangen skal du heller ikke investere siden du er foran målet ditt på 120.000 kr.
Dette eksempelet viser hvordan du kan utnytte kursfall dersom du bruker Value Averaging, men, det kan som nevnt også oppstå situasjoner hvor du ikke har råd til å følge strategien.
La oss si at aksjekursen i 4. kvartal endte på 90 kr etter en korreksjon i markedet. Verdien av porteføljen med 1134 aksjer ville da være verdt 102.060 kr. Det er langt bak målet, og med dine 7000 kr ville du ikke hatt råd til å kjøpe nok aksjer slik at porteføljeverdien hadde nådd 120.000 kr.
DCA vs VA
Dersom du har en sum på noen 1000 kr som skal investeres hver måned over en lengre periode, så er nok DCA den beste strategien. Dette er en veldig enkel strategi som fungerer godt dersom du for eksempel har en spareavtale, og du ikke har tid til å følge markedet tett.
Hadde du fulgt Dollar Cost Averaging og kursutviklingen hadde vært tilsvarende som i eksempelet med VA, ville du hatt 1189 aksjer i porteføljen, og en total verdi på 130.790 kr.
Har du derimot en større sum som skal investeres, kan Value Averaging eller VA være den beste strategien. Men, det krever at du har såpass mye penger på sidelinjen som skal investeres at du har råd til å gjøre store nok investeringer dersom aksjekursen faller kraftig.
I eksempelet vi viste hvordan Value Averaging fungerer endte vi opp med 1134 aksjer i porteføljen, og samlet verdi av disse ville vært 124.740 kr. I tillegg hadde du også omtrent 7000 kr på konto. Dermed hadde du en total porteføljeverdi på omtrent 131.740 kr. Hårfint bedre enn om du hadde brukt DCA strategi.
Det er en generell oppfatning av at Value Averaging er den beste strategien av disse to. Men, VA har høyere risiko, noe som betyr at man er avhengig av å kunne bære denne risikoen for å kunne bruke strategien riktig. For mange vil altså DCA strategien være det beste valget.