Discounted Cash Flow eller DCF er en analysemetode som brukes for å finne verdien av en investering basert på fremtidig pengestrømmer. Selv om du ikke trenger å kunne DCF til fingerspissene er det en fordel å forstå hvordan analysemetoden fungerer. Det vil gi deg et godt grunnlag til å bedømme selskapsanalyser fra meglerhus.
DCF – Discounted Cash Flow
DCF analyse av aksjer finner nåverdien basert på fremtid pengestrøm. Nåverdien brukes til å vurdere potensielle investeringer. Dersom nåverdien du finner med DCF analyse av aksjer er høyere enn markedsverdien kan dette være et tegn på at det kan være en god investering.
Hensikten med en DCF analyse av aksjer er å beregne hvor mye penger en investor vil få fra en investering justert for pengers tidsverdi. Pengers tidsverdi bygger på at penger er mer verdt i dag enn i morgen.
Eksempelvis kan vi anta at renten du har på sparekontoen din er på 2,5 % pa. Det betyr at dersom du setter inn 100 kr på sparekontoen din vil du ha 102,50 kr etter et år. Dersom du derimot ikke mottar denne hundrelappen før om et år vil nåverdien være 97,50 kr siden du ikke får noe rente på den.
En DCF analyse av aksjer består av fire forskjellige steg. Hvert av disse stegene er forklart i egne poster siden disse kan være ganske omfattende.
- Tidshorisont og inntektsvekst
- Free Cash Flow
- Diskonteringsrente
- Rettferdig verdi
| Kurtasjefri aksjehandel på 16 børser - invester i mer enn 2000 aksjer uten kurtasje | ||
 |
| |
| Kapitalen din er utsatt for risiko. Andre kostnader kommer i tillegg. For mer informasjon, besøk etoro.com/trading/fees | ||
Lær mer om DCF analyse av aksjer
Praktisk bruk av Discounted Cash Flow
Discounted Cash Flow analyser har ofte lang tidshorisont på mellom 1 og 5 år. Det betyr at det først og fremst er langsiktige investorer som har nytte av disse fundamentale analysene. DCF analyser av aksjer kan også brukes til å sammenligne to ulike investeringsalternativer og velge den investeringen som viser størst oppside. Tradere kan også ha nytte av å forstå hvordan analyse metoden fungerer og lese analyser av aksjeselskaper.
Dersom et aksjeselskap har fått en sterk kjøpsanbefaling kan dette være et signal om at aksjen kan få eller fortsette en stigende trend. For tradere kan dette utnyttes ved å kjøpe aksjer på svake dager hvor kursen faller og selge på dager hvor kursen stiger.
Motsatt vil det være dersom en aksje har fått en sterk salgsanbefaling. Dette kan være et tegn på at aksjen vil få en fallende trend fremover. Her kan man innta shortposisjoner på dager hvor kursen stiger sterkt og dekke inn posisjonene når kursene faller.