α – Alpha By Dcoetzee, F l a n k e r – Own work, Public Domain, https://commons.wikimedia.org/w/index.php?curid=492663
Alpha brukes til å beskrive en strategis evne til å slå markedet over en gitt periode.
α – Alpha
Alpha blir ofte brukt sammen med beta som er et mål på markedets volatilitet. Den blir brukt til å måle meravkastningen en investor, strategi eller trader får i forhold til markedet over en gitt periode. Med markedet menes normalt en indeks som er relevant å sammenligne med. α er altså et resultat av aktiv forvaltning, mens beta kan oppnås med passiv indeksinvestering.
For å finne alpha brukes Jensen’s Measure. Denne modellen måler risikojustert avkastning og viser gjennomsnittlig avkastning fra en portefølje eller strategi i forhold til forventet avkastning som finnes med capital asset pricing model på grunnlag av porteføljens beta og markedets avkastning.
| Kurtasjefri aksjehandel på 16 børser - invester i mer enn 2000 aksjer uten kurtasje | ||
 |
| |
| Kapitalen din er utsatt for risiko. Andre kostnader kommer i tillegg. For mer informasjon, besøk etoro.com/trading/fees | ||
Jensen’s Measure
Jensen’s Measure er forskjellen eller den risikojusterte meravkastningen en tradingstrategi eller portefølje gir i forhold til markedet. Metoden tar også hensyn til den risikofrie renten i perioden α beregnes for. For å finne α brukes du formelen:
Alpha = R(i) – (R(f) + B x (R(m) – R(f)))
- R(i) = realisert avkastning fra porteføljen
- R(m) = realisert avkastning fra markdet
- R(f) = periodens risikofrie rente
- B = porteføljens beta i forhold til markedets beta